“每四台新能源汽车就有一台由平安承保。”2025年，平安产险新能源车险原保险保费收入同比增长39.0%，市场份额达27.7%，率先在业内实现承保盈利。
同期，人保财险、太保产险等头部险企也纷纷突破盈亏平衡点，实现新能源车险承保盈利，但即便如此，新能源车险“赚钱难”仍是整个行业的共性难题。
2025年，全行业新能源车险保费规模已达1900亿元，却仍有56亿元承保亏损。一边是新能源汽车渗透率持续攀升带动车险市场转型，一边是行业普遍亏损的盈利困局，新能源车险这盘棋，究竟难在何处？破局之道又在何方？
新能源车险成关键变量
财险“老三家”率先盈利
2025年，财险“老三家”在新能源车险领域的规模优势进一步集中。人保财险、太保产险、平安产险合计承保新能源车约3470万辆，占行业总承保量近八成。
具体来看，人保财险承保1556万辆，同比增长34.3%；太保产险承保超630万辆，同比增长约37%；平安产险承保新能源车1284万辆，同比增长44.8%。
保费层面，人保财险新能源车险保费收入达671亿元，同比增长31.9%，在行业车险中新能源车承保数量占比已达12.75%；太保产险新能源车险保费收入250.17亿元，占车险保费的22.6%，同比提升5.6个百分点；平安产险新能源车险原保险保费收入524.80亿元，同比增长39.0%，市场份额27.7%，为新能源车主提供了52.34万亿元风险保障。
有业内人士分析指出，在财险“老三家”的主营业务中，作为“增长引擎”的新能源车险，2025年虽均实现承保盈利，但利润空间有限，尚未成为主要利润贡献点。相比之下，传统燃油车险仍是盈利主力。例如，2025年平安产险车险总保费2303.62亿元，承保利润94.96亿元，同比增长126.04%；新能源车险保费占比22.78%，虽实现承保盈利，但利润贡献仍有较大增长空间。
“新能源车险赚钱是非常难的。”中国平安副总经理兼首席财务官付欣在2025年业绩发布会上坦言，“得益于好的定价、理赔与服务，我们的综合成本率小于100%”。据了解，“每4台新能源汽车就有1台由平安承保，市场占有率还在不断提升”。付欣还特别指出，新能源车主平均年龄比油车车主年轻2.5岁，为高成长、高价值的客户结构奠定了基础。这不仅是车险业务的增长点，更是平安集团“综合金融+医疗养老”战略的重要获客入口。
人保财险则积极发挥在数据、定价、渠道、成本等方面的专长，已在新能源车险业务构筑起领先优势，并实现盈利。太保产险通过车企品牌的专属经营、科技赋能的理赔减损，推动新能源车险整体业务成本显著改善。
高增长难掩亏损困局
新能源车险为何“赚钱难”？
头部险企的盈利突破，并不意味着行业已走出困境。根据中国精算师协会与中国银行保险信息技术管理有限公司联合发布的数据，2025年我国保险行业承保新能源汽车4358万辆，同比增长40.1%；全年保费收入达1900亿元，同比增长34.8%；提供风险保障金额159万亿元，同比增长50%，规模扩张势头迅猛。但规模增长并未带来盈利改善，2025年行业新能源车险承保亏损仍达56亿元，仅比2024年减亏1亿元。
有业内专家分析表示，新能源车险高赔付、低盈利的根源，是多重因素叠加的结果。
从维修成本来看，新能源汽车智能化、一体化程度高，局部损坏常需成套维修更换，且多数车企采用封闭的授权维修模式，社会化维修渠道不足，导致零配件与工时费普遍偏高，直接推高理赔成本。而出险率方面，新能源汽车中营运车占比高，使用强度大；同时，35岁以下车主占比偏高，驾龄相对较短，加之车辆提速快、噪声小，事故发生率高于燃油车。
更关键的是，部分兼职网约车按家用车投保、兼职营运货车按非营运货车投保，导致保费充足度不足。中国精算师协会执行副会长兼秘书长张晓蕾曾指出，新能源车险的车均风险成本约为燃油车的2.2倍，而保费仅为燃油车的1.7倍，保费收入难以覆盖真实风险成本。
政策引导破局
行业向精细化经营转型
面对盈利困局，政策层面持续发力。2025年1月，国家金融监督管理总局等四部门联合发布《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》（以下简称《指导意见》），要求财险公司加强精细化管理、完善数据建设、优化自主定价，同时推动降低维修成本、完善零配件供给。
《指导意见》还提出，研究探索“车电分离”模式汽车商业车险产品，为相关新能源汽车提供科学合理的保险保障。
所谓“车电分离”，即车辆与动力电池作为独立标的物进行销售、管理和承保。
政策赋能下，行业精细化转型加速。2025年9月新能源车险自主定价系数完成首轮优化，区间从最初的[0.65,1.35]拓宽至[0.6,1.4]。近日，这一系数进一步扩围至[0.55,1.45]并在全国落地，有业内专家指出，拓宽的浮动空间有助于险企实现更精准的差异化定价，部分缓解险企的新能源车险经营压力。
中汽协发布的数据显示，2025年10月，我国新能源汽车月度新车销量首次超过了汽车新车总销量的50%，达到51.6%，标志着中国汽车市场正进入以新能源汽车为主导的全新阶段。车险市场的重心也随之加速向新能源迁移。从保费规模看，新能源车险保费从2020年的246亿元增长至2025年的1900亿元，年均复合增速超过50%。
在新能源汽车渗透率持续提升的背景下，车险市场结构正在重塑，新能源车险已成为险企竞争的核心赛道。
对于平安产险、人保财险、太保产险等头部险企而言，如何稳住车险基本盘、攻坚新能源车险盈利，或将直接影响其未来在行业中的竞争力。
而对于整个行业而言，唯有正视高赔付根源，依托政策引导与科技赋能，推动精细化经营与跨行业协同，才能真正实现新能源车险从“规模增长”向“质量提升”的转型。
采写：南都·湾财社记者 管玉慧
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